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首只债券型基金谋变 南方基金否认修改契约 |
| www.cnfol.com 2005年05月20日 08:49 第一财经日报 莫菲 |
几乎与景顺长城恒丰债券证券投资基金(下称“恒丰债券”)拟修改契约、变身为货币基金同时，业界传出南方宝元债券型基金(下称“宝元债券”)谋变的消息。
“宝元债券可能会有一些投资配比方面的调整 ，但这完全是内部的一个调整，我们不会改变契约。”南方基金管理公司(下称“南方基金”)一位高层告诉记者。
南方基金1998年3月成立，在深圳注册，截至2004年11月，南方基金旗下已有4只封闭式基金、5只开放式基金，管理资产规模超过400亿元人民币，为国内管理资产规模最大的基金管理公司。宝元债券是南方基金在2002年9月推出的国内第一只债券型开放式基金，首次募集份额超过49亿元，其契约规定，“债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%，股票投资在资产配置中的比例不超过35%。”
来自南方基金的内部消息称，宝元债券此次有意调整，最初是因为投资者提出了新的需求。有投资者曾在南方基金的公司网站上发贴，提议开发一个“准货币基金”。货币基金的投资有较多限制，其要求中第一是安全、第二才是收益，而这些投资者提出了个性化需求，即希望开发一个第一是收益、第二是安全的新品种，希望既有货币基金的安全性，又有比其高的收益率。
“我们从来没有提出过‘准货币基金’这个概念。”南方基金一位高层回应说，宝元债券确实在酝酿调整，“我们是非常朴素的想法，做些许改变，可能会有一些投资配比方面的调整，追求相对稳定的收益，让投资人更关注它，申购量大一些。”他同时强调，“不改变契约，没有任何改动，完全是内部的一个调整。”
他认为，宝元债券的运作一直都比较稳健，从2002年成立以来经历过股市和债市的熊市，此轮暴跌前的两年时间内仍获得了12%～13%的收益，“债券型基金做得好是非常稳的，波动少、收益也不错，何况今年一季度债券市场也涨了不少。”对于恒丰债券要变身货币基金，这位高层认为，“各有各的想法，存在就是合理的。”
值得注意的是，尽管债券投资在宝元债券的资产配置中最高比例可达95%，国际权威基金评级机构晨星(中国)公司仍把它列入配置型基金，“其债券投资在资产配置中的最低比例是45%，我们的标准是必须高于80%才列入债券型基金。”晨星(中国)一位相关人士介绍说。
一位基金业人士则分析说，投资债券的比例为45%～95%，宝元债券的操作空间其实已经很大，“召开持有人大会、修改契约比较麻烦，南方基金也可能在可控范围内调整宝元债券的投资方向。”
南方旗下基金谋变，业界多有赞誉之声，大成债券基金基金经理陈尚前认为，“这是‘正本清源’，南方基金也有相应的管理能力、投资策略。”但他认为，不修改契约、谋变还不算彻底。而一位基金业人士则表示，博时基金管理公司也被传将发一只债券基金、相关材料已上报中国证监会，南方基金和博时基金的思路可能都以投资“短债”为主，“两家大公司思路相似，这本身就很能说明问题。”
对债券市场的前景，业界看法不一，接受采访的大多数人士则表示乐观。陈尚前认为，债券基金仍有较大赎回，是因为去年的阴影还在，这里面有惯性作用；但可以预期的是，政府发展债券市场的决心相当坚决，债券市场未来的吸引力将会大大提高。多年从事债券研究的诺安基金公司基金经理赵永健也分析说，一级债券市场的容量会不断增加，必将给二级市场提供丰富的投资工具。 |
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