【今日关注】

　　1、上周五， 农业发展银行公告称，周五(21日)将发行100亿3年期固息金融债。同日，财政部将发行260亿10年期固定利率国债。

　　2、人民银行行长周小川在两会间隙表示，利率、准备金率等货币政策工具未来都有上调空间，央行将充分把握调整时机和力度，权衡利弊后选择最合适的政策工具。(王 慧)

　　【市场评述】

　　银行间现券市场——交投活跃

　　周五，银行间市场交投活跃，成交量较上一交易日略有放大。从二级市场成交来看，浮动债仍是受到市场的追捧。中短期定存浮动债券成交活跃。同时，部分机构的配置需求，长期金融债和国债交投也相对活跃，如7年期的070229和070018收益率均继续下行。19日将有长期国债发行，预计未来几日长期国债将有一定的行情。(袁 彬)

　　交易所国债市场——指数盘整

　　周五，交易所国债指数以112.525点开盘，收于112.520点，较前一交易日微升0.005点，从一周的走势来看，盘整格局仍然没有被打破。两市全天成交3.18亿余元，成交主要集中在短期品种，长期品种交易略显清淡。(袁 彬)

　　银行间资金市场——隔夜利率上升

　　周五，由于有3天利率放进隔夜交易中，将隔夜回购利率抬升34个bp至2.23％，再加上资金富裕的金融机构大量投公开市场，致使隔夜资金供应较之前期没有那么充裕。当日银行间质押式回购和拆借两市场共成交2361亿元，较上日减少379亿元。(马千宇)

　　利率互换市场——市场平静

　　周五，国内利率互换市场依然成交清淡，市场缺乏强有力的投资热点。但由于较高的经济数据，国内通胀压力增加，因此下半周报价出现小幅上行。周五，1-3年品种均出现2个基点。(胡晓雯)

　　【后势预测】

　　在通胀压力下，预计定存浮动债券仍有一定的投资价值。市场流动性充裕预计短期债券利率仍有一定的下行空间。(胡晓雯)

　　国债期限结构

　　剩余年限 1年 2年 3年 4年 5年 6年 7年

　　20080102 3.64 3.92 4.02 4.12 4.23 4.27 4.33

　　20080317 3.34 3.59 3.69 3.79 3.87 3.91 3.95

　　金融债期限结构

　　剩余年限 0.25年 0.5年 1年 2年 3年 4年 5年

　　20080102 3.3　　3.66 4.04 4.35 4.56 4.66 4.77

　　20080317 3.41 3.67 4.04 3.39 4.54 4.65 4.71

　　(本收益率结构以2008年首个交易日市场收益率作为比较基准，力求揭示市场收益率变化规律)

　　【人民币市场行情】

　　银行间市场回购交易行情

　　品种　　　　　　 R001 R007 R014 R021 R1M

　　加权平均利率(%) 2.2592 2.2 2.657 2.6674 3.2245

　　银行间市场拆借交易行情

　　品种　　　　　　 IBO001 IBO007 IBO014 IBO021 IBO1M

　　加权平均利率(%) 2.2671 2.5679 2.6437 2.7208 3.24

　　(注：加注“*”的利率表示偏离市场正常水平)

　　上海银行间同业拆放利率

　　品种　　　　0/N　　1W　　 2W　　 1M　　 3M　　 6M　　 9M　　 1Y

　　SHIBOR(%) 2.2537 2.5485 2.6631 3.1649 4.5011 4.5923 4.6465 4.7079

　　(注：述数据是上一交易日的SHIBOR报价)

　　上海证券交易所主要国债交易行情

　　品种　　 剩余年限 收盘净价(元) 涨跌值(元) 收益率(%)

　　04国债03 1.34　　 101.44　　　　 0.13　　　　 3.0636

　　03国债01 2.18　　 98.01　　　　 0.01　　　　 3.7388

　　04国债04 3.44　　 103.76　　　　 0.13　　　　 3.618

　　04国债07 3.69　　 103.12　　　　 0.07　　　　 3.721

　　03国债08 5.75　　 94.15　　　　 -　　　　　　4.2278

　　03国债03 15.34　　90.9　　　　 0.09　　　　 4.221

　　(参照剩余年限分布，挑选上述流动性较好的券种作为代表品种)

　　主要指数变化情况

　　品种　　　　 指数　　 涨跌幅(%) 涨跌值

　　上证国债指数 112.52　　-　　　　 0.005

　　上证综合指数 3962.673 -0.22　　 -8.584

　　深证成份指数 13817.652 -0.9　　　　-125.503